Сущность
инвестиций, инвестиционного процесса. Структура инвестиционного цикла
На стадии
стратегического планирования составляются два относительно самостоятельных плана:
инноваций и инвестиций.
Планирование
инноваций
рассматривается как промежуточный этап между планированием стратегии и
детальным планированием инвестиций. Планирование инноваций должно содержать
информацию необходимую для планирования инвестиций. Он необходим также для разграничения и установления
взаимосвязи между общим управлением предприятием, управлением изменениями
(проектами), техническим управлением технологическими процессами.
Следует отметить, что
связи стратегического планирования с инновационными и инвестиционными процессами
мало изучены. Иногда эти процессы отождествляются. Наиболее
перспективным подходом является тот, при котором планирование нововведений и
инвестиций рассматривается как процедура стратегического планирования.
Поскольку инвестиции подразумевают долгосрочные вложения ресурсов, то
инвестиционные вложения должны быть ориентированы на долгосрочную перспективу.
Инвестиционные решения по своей сути всегда являются решениями стратегическими.
Инвестиции – это ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской
и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.
Планирование
инвестиций относится к наиболее сложной
и ответственной области принятия решений, что обусловлено следующими факторами:
различными видами инвестиций и стоимостью инвестируемых проектов; ограничением
ресурсов; ограниченным риском, связанным с принятием решений; необходимостью
скорейшей отдачи от инвестиций.
Работа предприятия по
формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью, которая служит
для воспроизводства капитала. Капитал используется в процессе хозяйственной
деятельности предприятия для получения
прибыли. На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы. На первой
стадии к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль,
которые в сумме составляют чистый доход и служат основой для оценки
экономической эффективности инвестиций. На второй стадии к инвестору поступают
средства от реализации производственных фондов в случае сокращения или
ликвидации производства. Сюда входят выручка от реализации оставшегося
оборудования, материальных запасов, незавершенного производства, мало ценного
имущества, инструмента и т.д.
В планировании
инвестиции могут принимать различную
форму, что обусловлено: различными объектами инвестирования; наличием различных
источников формирования инвестиционных ресурсов; различным уровнем риска их
осуществления; особенностями процесса организации процесса инвестирования;
различием субъектов инвестиционной деятельности. Этими объектами вызывается
научно-обоснованная классификация инвестиций. Различают следующие классы инвестиций:
(1.) в соответствии с объектом инвестиций
выделяют:
1.1 реальные
инвестиции – это долговременное вложение средств, связанных с приобретением
реальных активов;
1.2. портфельные
инвестиции – вложение средств в ценные бумаги;
1.3. интеллектуальные
инвестиции – вложение средств в подготовку или переподготовку и повышение
квалификации кадров (человеческий капитал), в рекламу, в исследования и
разработку.
(2) по связи с процессом производства:
2.1.
нетто-инвестиции, т.е. начальные инвестиции;
2.2.реинвестиции
– средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов
2.3.
инвестиции на замену, в результате которой, имеющиеся объекты заменяются
новыми;
2.4.
инвестиции на рационализацию производства;
2.5.
инвестиции на диверсификацию производства, связанную с изменением номенклатуры
продукции, созданием новых видов продукции, освоением новых рынков сбыта
2.6.
инвестиции на обеспечение выживания предприятия, в 1-ую очередь направленные на НИОКР и на
НИОКТР;
2.7.
брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.
(3) источниками инвестиций могут быть:
3.1.собственные:
амортизационные отчисления.
3.2.
заемные: банков и заемные кредиты, облигационные займы.
3.3
лизинговые инвестиции: фонды финансового, оперативного и финансового лизинга;
3.4.
инвестиционные ассигнования из республиканского и местного бюджета;
3.5.
зарубежные инвестиции;
3.6.
международные инвестиции.
4. в
зависимости от уровня риска:
4.1.
инвестиции, по которым уровень риска не определен;
4.2.
инвестиции, с уровнем риска ниже среднего (на объем издержек производства).
4.3.
инвестиции со средним уровнем риска, направленным на расширение производства;
4.4
инвестиции с уровнем выше среднего (на производство новой продукции).
4.5.
инвестиции с наивысшим уровнем риска (в получение исследований и разработки)
5. с
точки зрения организационного управления
инвестиционным процессом, инвестиции
могут быть:
5.1.
локальные,
5.2.
глобальные
6. в
зависимости от субъектов инвестиционной
деятельности:
6.1.
инвестиции граждан;
6.2.
государственные;
6.3.
иностранные инвестиции;
6.4.
совместные.
7. в
зависимости от вида и предмета инвестиций:
7.1.
материальные,
7.2.
финансовые,
7.3.
нематериальные (опыт, знания, специальные патенты, авторские права и т.д.)
Один оборот
инвестиций от момента вложения средств до получения прибыли или социального
эффекта называется инвестиционным циклом.
Совокупность практических действий по реализации инвестиций характеризуется
как инвестиционная деятельность.
| 
